宜宾商行冲击IPO规模小冲劲猛,信贷客户

《拾盐士》

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多面金融工作组

在提出“打造千亿上市银行”战略目标两年后，“酒系”银行宜宾市商业银行（下文简称“宜宾商行”）迎来IPO新进展。

近日，宜宾商行正式向港交所递交招股书。从招股书披露的信息来看，宜宾商行整体发展呈现“体量小，冲劲猛”的特点。虽然资产总额只有其他上市银行的一半多，但近两年其发展速度却不可小觑。

与其他传统商业银行不同的是，宜宾商行背靠白酒龙头五粮液，是一家带有“酒企基因”的城商行，且在业务范围、经营模式等方面独具特色。若能够成功在港交所上市，宜宾商行将会成为四川省第三家上市银行，也会成为港交所“最袖珍”的上市银行。

“酒味”银行冲击IPO：

背靠五粮液，规模小但冲劲猛

公开资料显示，宜宾市商业银行成立于年12月份，是由宜宾市城市信用社改制设立的地方性股份制商业银行。土生土长于白酒之乡的宜宾商行，自成立以来五粮液便是其大股东，并经历了四次增资。

招股书显示，截至年6月，天风证券、五粮液、嘉兴嘉源信息科技分列前三大股东，持股比例分别为14.57%、13.16%和9.95%。到了年，该行完成了第四次扩股增资，这时注册资本已由初始的1.06亿元增至39亿元，成功跃升至四川省内城商行第二位，仅次于四川银行。

截至年末，宜宾商行的前四大股东分别为五粮液集团、宜宾市财政局、宜宾市翠屏区财政局及宜宾市南溪区财政局，分别直接持有该行19.99%、19.%、19.98%及16.94%的股份。其中，五粮液集团为单一最大股东。

宜宾商行大股东信息

得益于独特的地域优势，在白酒行业快速发展的过程中，宜宾商行也乘风而起。招股书显示，宜宾商行的业绩一直维持着不错的增长。-年，宜宾商行的营业收入由13.74亿上升到18.67亿，增长幅度达36%。净利润方面，也由年的3.亿增至4.33亿，利润增速达到37%。

宜宾商行招股书截图

拆解营收构成来看，净利息收入是宜宾商行的主要收入来源之一。数据显示，该行-年的净利息收入分别为12.07亿、13.82亿、17.52亿，占公司经营收入的比重也由年的88%上升到年的94%。

连续三年净息收入占比均高于85%，表明宜宾商行对息差收入依赖度有所上升。而手续费及佣金收入则在年出现明显下降，截止年在总营收中占比仅为2.1%。

在资产质量方面，年宜宾商行的不良贷款率为2.65%，年下降为2.27%，年不良率持续下降至1.77%。拨备覆盖率也优于国内城市商业银行的平均水平，-的两年时间内，拨备覆盖率呈逐年上升之势，从最初的.21%增长至.4%。

此外，在资本充足率方面，年经过一轮增资扩股，宜宾商行资本充足率有了明显提高，但年却隐有下降趋势。截至年末该行核心一级资本充足率下降2.4%至12.86%，一级资本充足率下降2.41%至12.89%，资本充足率下降2.39%至14.08%。

值得注意的是，截至年末，宜宾商行总资产仅为.13亿元，显著低于A、H股上市银行。而与其同处于四川省内的泸州银行，则是目前为止港股资产规模最小的银行，总资产为.30亿元。

截至年末，四川省内12家城商行中，总资产超千亿元的银行有7家，宜宾市商业银行在12家银行中排第10位，资产规模仅高于遂宁银行和雅安市商业银行。

信贷客户集中度较高

贷款业务涉酒又涉新能源

得益于白酒行业的发展和地域优势，加之五粮液加持，近年来宜宾商行将自身定位于“服务白酒产业链的特色银行”。

围绕白酒产业链，宜宾商行推出了多种酒类特色贷款，如基酒抵押贷款、窖池抵押贷款、酒企高管信用贷、白酒互助信用贷、五粮贷等等。

具体来看，“酒企高管信用贷”是对宜宾市白酒企业互助会会员单位的高管人员授予一定的信用额度，在授信额度内依据该高管的信誉发放的用于其所在酒类企业生产经营的贷款或个人消费的贷款，借款对象包括酒类企业实际控制人、主要股东、财务负责人等，授信额度可达万元。

“白酒产业公司贷款”则在宜宾商行的招股书中被重点提及。据悉，白酒企业能够通过动产质押、仓单质押、原酒抵押、窖池抵押获得融资。年12月，宜宾商行